吉姆·罗杰斯又来了。还是他的招牌式微笑,和蔼、风趣依旧……许多人又一次加深了对世界 级投资大师吉姆·罗杰斯的印象。昨天,罗杰斯再次出现在杭州,参加第四届中国期货(证券)资产 管理大会并举办了大型专场投资报告会。   巧合的是,罗杰斯两次来杭州演讲,都伴随着中国央行降息,有投资者私下里打趣地称他为 “宽松先生”,因为他一来杭州,央行就会降息。   看空房地产   “未来20年,炒房地产不会赚钱”   降息对房地产市场是个利好。从上次降息前后开始,国内的房地产市场再度活跃,成交量明显 放大,房价似乎有重新抬头的趋势。对此,罗杰斯是怎么看的呢?   “房地产泡沫带来的问题是很严重的,甚至是灾难性的。中国政府现在正试图解决国内的房地 产泡沫,这是正确的方式。否则的话,会有更多的人遭受更大的损失。”当然,罗杰斯认为,国内 的房地产泡沫,不同地方是不一样的,沿海地区的房地产泡沫比较严重,其他地方还好。   “未来20年,炒房地产是不会赚钱的。”罗杰斯表示,“如果让我在中国投资,我不会在上海 买房,而是会选择在哈密这样的地方买块地(投资农业)。”政府政策不支持,这也是罗杰斯不看好 房地产的一个重要原因。   看好投资   “做农民可以赚大钱”   对投资农产品,罗杰斯似乎格外看好。“现在美国年轻人不愿意从事农业;加拿大的农业也在 走向衰落;日本农业也不景气。而自然灾害在经常发生。要知道,现在的糖价比1974年的时候还低 80%。”怎么样投资农业?“最好是你去做一个农民。中国对农业有许多的激励政策,做农民可以赚 大钱。”罗杰斯风趣地说,如果做不了农民,那就看农民最需要些什么,比如投资拖拉机、种子之 类的,或者与农产品相关的产业。   跟第一次降息时股市表现不同,上周五,A股市场最终展开绝地反击,沪指收盘涨1.01%。不 过,按照罗杰斯的观点,一般要连续三次降息后,股市才会见效。   罗杰斯似乎对投资中国依然兴趣深厚。“要知道,中国是唯一一个在世界文明史上出现过三四 次鼎盛时期的国家。21世纪是中国的世纪。”两个多小时的演讲与互动交流中,这位投资大师有两 次主动向现场提问的投资者递上自己的名片。一位宁波来的谢女士表示,自己正在投资生物医药产 业,有一种药物正在等待国家审批,等审批下来后就可以上市。“上市的时候,记得给我打个电 话。”罗杰斯边递名片边打趣说。   投资的成功秘诀   “灾难往往潜伏着无限商机”   现场有听众请投资大师谈谈自己的成功秘诀,罗杰斯认为,勤奋、持之以恒、对别人的观点持 怀疑态度,这可以说是他成功的主要原因。而他也希望自己的孩子能继承自己的优点:热情、快 乐、独立思考、自立。罗杰斯说,他并没有专门的研究团队,他的大部分投资,都是自己做研究、 分析、判断。更让人称奇的是,他的员工只有3人。   罗杰斯如何寻找商机的呢?“灾难往往潜伏着无限商机。”罗杰斯说。因此,每当发生灾难的 时候,罗杰斯都会表现出浓厚的兴趣。比如日本地震这样的自然灾害,是不会持续的,但灾后重建 就提供了很好的商机;当年斯里兰卡内战将结束的时候,他跑到那里,跟当地的居民接触,了解局 势变化,做大量调研,寻找其中的商机。“战争结束的时候,东西(那里的资产)非常便宜,机会就 来了。我喜欢在东西很便宜、又有重大变化发生的时候购买,这样即使我决策错误,也不会亏钱, 或者不会损失惨重。”   罗杰斯建议,投资者最好关注自己精通的少数几个领域,知道什么时候该买,什么时候该卖。 “未来两三年,全球经济仍将面临严峻形势。如果盲目搞多元化投资,风险非常大。”   有投资者问,这一次的全球金融危机,会不会跟当年亚洲金融危机一样是一个“局”?罗杰斯 说,亚洲金融危机发生在亚洲(做局的是国际炒家),而这次全球金融危机发源于西方,性质并不一 样。而且当年亚洲金融危机的程度要比这次金融危机轻得多。   我国期货证券界年度盛会之一的“第四届中国期货(证券)资产管理大会”上周末在杭州举行, 本次大会围绕“资产管理维护实体经济稳定运行、确保国民经济保值增值”这一主题进行交流研 讨,超过600位来自国内期货公司、证券公司和投资公司的期货证券业知名人士、经济学专家学者以 及国内外风险投资市场的投资者出席。   在为期两天的会议中,国际著名投资大师吉姆·罗杰斯出席大会并发表精彩演讲。他在专场投 资报告会上指出,大宗商品仍是他长期关注的方向,他看好未来的农业领域,也建议中国投资者不 妨多从中寻找机会。   投资自己所擅长的领域,并让收益最大化   “山美水美人美”此前已数度来到杭州的吉姆·罗杰斯毫不掩饰对杭州与日俱增的喜爱之情, 与此前较多谈及过往经历不同的是,本次大会上他言归正传,投资心得的比重显然占了大头。   在“当前环境下保持投资收益最大化的方法及策略”的主题演讲中,罗杰斯指出,如果你真正 想成为富有的交易者,你需要做几个最基本的对策,其中最重要的一条是技术。你必须要投资于你 所了解并且熟知的一个领域,并且只在你所擅长的领域里进行投资。如果你是一个非常擅于短线交 易的人,就要尽可能快地进行交易,在一个小时内进行交易。   自称世界上最不擅长短线交易的罗杰斯曾经尝试过这样做,但是失败了,同时也停止了这样的 尝试。所以,他认为最重要的事情,是要了解你自己最擅长哪一个领域。他曾经去发现自己是否是 一个短线交易者,这让他花费了很大的代价,但是当他明确了自己不是的时候,他就知道了自己所 谓的交易纪律。   如何成为这个市场中的一个财富拥有者?罗杰斯表示,很少有人能够在市场当中赚钱,能够赚 钱的人必须有很强的纪律性和很优越的方式和方法。   “我们曾经了解并且阅读过财富神话和财富创造的故事,但是它的背后是数以百万计的失败经 历,让你成为富有者的关键是你要知道所擅长的领域,并且从这样的领域当中启程。每个人都对自 己所感兴趣的领域有一定的了解,无论是汽车,无论是时尚等等。”罗杰斯举了一个例子,如果你 特别喜欢汽车的话,你对汽车有一股来自于内心的激情,可以通过期刊、报纸、电视、网络去了解 汽车的每一个信息。这样的话就会比罗杰斯更了解汽车的产业,比华尔街的人更了解这个产业,比 伦敦、上海的人更了解这个产业。当这个产业出现了新的革命和创新的时候,你就会比别人更先了 解到,无论这个创新来自于轮胎的板块,还是来自于发动机的板块。那么你要试图通过一切资源了 解、开发这样一个新技术的公司,拥有这个新技术的公司,无论是通过报纸还是广告。如果你发现 这家企业的银行存款当中有很多的流动资金,如果它非常具有诱惑力的盈利能力,当你做了这么多 研究之后发现这家企业值得投资的话,你可以把自己所有的钱拿出来投资于这样一个企业的股票。 如果你想变得更为富有的话,你要了解期货期权衍生品的交易形式,利用杠杆去获得更高的收益。 前提是你需要做大量的工作,你需要比其他人更为努力,去了解这个行业和这个企业,去知道别人 所不知道的事情。但是,如果你做的研究是错误的话,你的结果就是被这个市场清除掉,并且损失 所有一切。   罗杰斯透露,他想强调的重点就是你要对自己所了解、熟悉和擅长的领域进行投资,这个本身 并不容易,这是异常困难的。你如果比其他人更为了解某一个行业的话,那么你就会去投资,你甚 至会去借钱投资,你就会在潜移默化当中看到这家企业的成长。更为关键的是如果你熟悉这个行业 的话,就知道什么时候进行卖出的操作,知道什么时候去进行平仓。这里需要强调的是这个产业、 这个领域是你花费一生中很多的时间去研读的、去关注的焦点,你就要在获得收益的时候,在你知 道什么时候卖出的时候进行交易。不要试图分散你的投资组合,他的建议是只去投资你所擅长的领 域,然后让你的领域收益最大化。   “如果你做了正确的选择,这家企业的股票盈利了20倍以后,那是一个非常非常危险的时刻, 这个时候就需要你非常非常地聪明。”罗杰斯建议,当你自大的时候需要做的是关上窗户,走到沙 滩上,远离这个市场,去读一本书。然而,事实上有很多所谓的天才,都是一家又一家的企业、一 个行业接着又一个行业去进行不断的投资,那样的结果是你有可能损失很多很多。罗杰斯认为最好 的方法就是等待,需要去等待跟刚才所做的第一步一样,你所擅长的领域出现在你的生活当中,你 再进行投资。   在罗杰斯看来,很多成功的投资者所擅长的就是“等待”这两个字,无论是等待投资标的或者 超额收益,还是去等待他所想要投资的标的价格被低估,然后事实上有很多投资者不断地变换自己 的投资对象,而不是去等待。罗杰斯做了一个比喻,真正好的运动员是等待一个好的机会去投篮。 还有一个比喻,足球运动员当中很多是等待一个最佳的机会来射门,而不是不停地尝试漫无边际的 射门。他认为,一生当中只能进行20次的股票投资机会,你需要异常仔细、审慎地去考虑自己的投 资决策,一旦你做的投资决策是正确的话,那么你将会变得非常富有。那么当你去试图了解这样一 个投资领域的投资哲学的时候,你会变得越来越博学,你会知道买空和卖空,知道期货、期权,但 是所有的知识并不是你成为富翁的原因。需要做的是试图了解一个特定的企业,那么了解它的年 报,了解它的资产负债表,这个工作本身并不需要非常高的文凭和非常显赫的教育背景。你如果想 成为成功的投资者,就需要对自己所擅长的领域不断地去实践和尝试,前提来源于你自身的自信和 激情。   黄金不买也不卖   大宗商品是罗杰斯长期关注的领域,当被问及接下来最强的投资组合时,罗杰斯透露会多数持 有农产品(000061),因为他觉得未来30年世界上会有一些自然灾害。比如美国农业正在遭遇一种危 机,年轻人不愿意从事农业,他们愿意学习公共关系而不愿意学习农业。在日本农业也不好,加拿 大农业也成为一个衰落的产业,印度、英国也大都如此。   罗杰斯觉得糖也是一个非常重要的领域,30多年前,很难相信目前糖价比1974年的价位还要低 很多,所以他还是看多农业。   正因为农业领域有非常好的投资机会,罗杰斯非常看好中国农业未来30年的发展前景。他笑 称,可能目前最好的一个决策就是自己去做一个农民,现在农民可以赚大钱,因为政府花了很多的 资金,而且给了很多的激励政策去支持农业的发展。   如果你不想成为农民的话,罗杰斯认为可以买一些拖拉机的股票或者和种子相关的股票。目前 中国正在努力地做很多事情,来恢复中国农业的活力。罗杰斯自己也拥有几乎所有的农业产品,因 为这样的产品在将来价格会有所上涨,会吸引更多的人进行投资。   作为已经持有黄金超过11年的投资人,罗杰斯表示目前不会买入黄金,也不会卖出黄金。“黄 金已经连续11年走高,和其他任何资产相比都极不寻常,我从未见过一项资产连续11年走高,且没 有任何修正。”罗杰斯认为金价出现修正是正常的,我不知修正何时会结束,以他的经验来看,修 正30%或40%都属于正常范围之内。他还表示:“黄金并没有真正下跌多少,我不会在目前购买黄 金。若大幅走低,我希望自己足够聪明,能买入更多。我当然不会卖出黄金,因为我认为未来10年 黄金还会大幅走高。”