美国富人是投资市场的主力军,在2013年美国富人投资的走向可谓是投资市场的一个风向标, 到底哪些方面会成为富人投资的幸运儿呢?   文/本刊特约记者乔磊(发自洛杉矶)   美国的不少股票投资者相信,2013年将会是好运的一年。超大市值股票和优质企业的股票依然 会成为投资者追捧的热点,房地产行业、工业板块和高科技行业的股票则成为2013年引人关注的投 资领域,而道指中派息率最高的10只股票,被称作是旺旺叫的狗股。富人是投资市场的主力军,在 2013年美国富人投资的走向可谓是投资市场的一个风向标,,到底哪些方面会成为富人投资的幸运 儿呢?   2013 富人最喜欢投资的行业   不可否认,美国民众现在对股市的信心比前几年要高出许多,富人对股市的信心自然也是大 增。这种信心增长反映出美国经济在慢慢复苏,就业市场状况有所改善,房地产市场进入复苏。富 人重新进入股市,面对美国经济的种种变化,在对行业投资上也做出调整。一般而言,投资股市的 富人除了选择特定企业外,还对一些行业比较看重。美国“富人角落”网站的调查显示,2013年高 科技行业是富人最喜欢投资的行业,51%的富人表示他们将会投资高科技行业。从投资走向的历史对 比来看,高科技行业虽然名列2013年富人最喜欢投资的行业榜首,但2013年将要投资这一行业的富 人比例比2010年下降了7个百分点,这也表明富人们对高科技行业投资的风险仍有一定担忧。2010 年,投资医疗行业名列富人最喜欢投资行业第三名,47%的富人投资这一行业。而到了2013年,医疗 行业则与高科技行业并列为2013年富人最喜欢投资的行业。   药品行业过去一直是富人热衷投资的行业,有什么别有病,没什么别没钱,不论穷人还是富 人,一生奋斗最后还是逃不过大病小灾。富人不差钱,投资药品行业是一本万利。2010年美国富人 中80%的人投资药品行业,2013年药品行业虽然名列富人最喜欢投资行业第三名,但有意愿投资这一 行业的富人比例却大幅下降,只有40%的富人表示在新的一年会投资药品行业。通信行业投资的回报 率有所提升,32%的富人计划在2013年投资通信行业,这比2010年的29%略有上升。   美国房市复苏,房地产再度成为富人投资的选项。2010年美国房市“哀鸿遍野”,投资者对房 地产市场望而却步,当年只有13%的富人大举在房市上投资。如今的房地产市场是抄底的好时机,富 人投资意愿增强。大约有24%的富人表示,2013年他们会在房地产市场上加大投资。金融服务业也是 富人有意愿投资的一个行业,20%的富人称,会在2013年增加对金融服务业的投资。美国的金融风暴 曾重创股市,华尔街也成了老鼠过街人人喊打,2011年富人对金融服务业依然是避而远之,当年只 有12%的富人投资金融服务业。次贷危机引发的房地产市场不景气自然也拖累了建筑业,2010年美国 只有5%的富人在建筑业进行投资,可谓惨不忍睹。如今建筑业风水有点还阳,8%的富人有意愿在 2013年投资建筑行业。富人对制造业、运输业和汽车业者这三大行业的投资取向变化不大,15%的富 人表示2013年会投资制造业,有意愿投资运输业的富人比例为10%,投资汽车业的富人比列为6%,而 在2010年富人对这三大行业投资的人数比例与2013年有意愿投资这三大行业的人数比例基本相同。   钱进银行还是投资股市   2012年美国股市红红火火,投资人获利颇丰。2013年美国股市依然被看好,但美国富人在投资 上却呈现既开放又保守的态势,也更加注重在获利与保本上的平衡。投资通常被视为快速成为富翁 的一个主要渠道,但投资的风险高,如果不能合理进行投资组合,遇到经济低迷之时,大把资金被 股市套牢,“金主”一夜之间就有可能成为“股奴”。美国“富豪角落”网站对可投资资产100万 ~500万美元的富人群体的调查发现,注重投资组合、避免投资风险是绝大多数富人投资的“金刚 经”。在对富人2013年投资什么的调查中,56%的富人表示他们会在银行支票和储蓄账户上投钱,而 且会比以前投入更多的资金。55% 的富人表示会在股市上投资,包括股票和共同基金。对比2010年 只有45%的富人愿意在股市上投资,现在的富人对股市的信心大有增长。同时不少富人仍保持保守的 投资策略,愿意将钱放到获利不高的银行存起来,显然是对美国金融危机仍心有余悸。   调查还发现,拥有100万~500万美元可投资资产的富人,2013年对其他类的投资产品兴趣并不是 特别高,比如债券,只有30%的富人表示他们将会投资债券,另有29%的富人称将进行国际性投资。 调查还发现,多数美国富人对海外投资兴趣不大,但也有18%的富人有意愿投资巴西,而有意愿投资 中国的富人比例为16%,有意愿投资加拿大的比例为15%。   富人投资为何既开放又保守   美国富人在投资上为何既开放又保守,这与富人的投资心态和年龄有关。美国拥有100万~500万 美元可投资资产的富人,他们的平均年龄为63 岁,开始进入退休时期。人老了,身上保守的因素就 会多一些,尤其是在投资上更不喜欢冒大的风险。而且拥有100万~500万美元可投资资产的富人虽然 有投资的本钱,但与拥有可投资资产2500万美元以上的富豪相比,在财富占有上也只能是小巫见大 巫,一辈子攒下的家底到了晚年是冒险捞大钱还是保险赚小钱?结论是更需谨慎行事。当然,光守 住家底不是富人的梦想,在资本利润的诱惑下,富人还是对冒险获大利有着渴望。正是在发财和保 家底两种诉求中,美国富人在新的一年投资中呈现了既热衷投资股市又加大银行存款金额的情况。   税收的变化、银行储蓄率、生活开支、经济前景以及一些其他因素都会影响到投资者对投资项 目的选择。但总体而言美国拥有100万至500万美元可投资资产的富人在投资上比较注重投资的多元 化。在这类富人中,72%的人拥有私人公司股票,平均价值为292000美元;62%的富人拥有共同基 金,平均价值为253000美元;90%的富人在银行有账户,平均余额为52000美元;70%的富人拥有货币 市场基金,平均金额为106000美元;37%的富人拥有银行定期存款,平均金额为135000美元;90%以 上富人拥有自用住宅,平均价值为576000美元。   能够大笔投资的人一定是腰缠万贯的富人,用钱赚钱是资本主义的铁律。根据专门研究美国富 人投资和生活的机构调查,在拥有可投资资产2500万美元以上的富人中,有71%的富豪对投资乐此不 疲,而且誓言绝不会退出投资市场。在这些富豪中,有64%的人对投资的日常管理十分尽心尽力,而 不是甩开膀子当大爷,六成的富豪每周至少会抽出5个小时研究投资状况。在可投资资产100万~500 万美元的富人当中,有47%的人承认对投资情有独钟,50%的人会注重日常的投资管理。而在普通投 资者中,例如可投资资产在10万~100万美元人群中,只有34%的人认为他们是投资的狂热追随者,关 注日常投资管理的人数比例为43%。   富豪也看中共同基金投资   美国的富豪,也就是可投资资产500万~2500万美元的富人将资金存在银行吃利息的人不多,但 他们在投资上也是在获利与避险上寻求一种平衡。富豪更喜欢拥有风险较高的私人公司股票,但同 时也在风险较小的共同基金上大手笔投资。美国84%的富豪拥有私人公司股票,平均价值为110万美 元。与此同时,75%的富豪也拥有共同基金,平均价值为81.1万美元。虽然从人数比例和价值上看, 富豪更喜欢在私人公司股票上投资,但大部分富豪也奉行鸡蛋不要放在一个篮子里的投资哲学,以 减少投资风险。   投资共同基金需要交纳管理费,税务上也没什么优惠,这样导致投资共同基金的回报率很多时 候要低于投资私人公司股票的回报率。但共同基金有两个投资要素很符合富豪的投资理念,一是可 降低投资风险,二是可投资组合多样化。共同基金是将很多公司的股票加以组合,这比投资单一公 司股票的风险要低很多,而且东方不亮西方亮,一组公司股票往往要比单一公司股票更易于实行风 险管理。美国证券管理委员会对股市风险的研究也认为,选择不同公司和行业组合的投资方式要比 选择单一公司和行业有更大的灵活性;因为选择一个公司或者是一个行业的股票,投资者势必要冒 着单一公司或行业股票大幅下挫的风险,最后有可能血本无归。另一方面,对于投资者而言,共同 基金更容易使投资多元化,而要想在一个公司和行业实现投资多元化的目标则相对较难。   富人最喜欢哪种“另类投资”   一张有着148年历史的棒球卡片照片在今年1月拍卖出6位数的价格,这是美国富人另类投资的一 种方式。20%的美国富人投资收藏品,古董是个宝,而且其身价往往会意想不到地高。根据调查,美 国富人在另类投资中最青睐的是不动产投资信托,25%的富人投资不动产投资信托。除了以上两类另 类投资外,美国18%的富人投资贵金属,15%的富人投资529大学储蓄计划。另类投资最近几年越发吸 引投资者,麦克金斯公司的研究报告称,2011年全球的另类投资总额达到6.5万亿美元。另类投资尤 其受到美国45岁以下富人的喜爱,27%的年轻富人投资贵金属,21%的年轻富人投资对冲基金,而45 岁以上富人投资对冲基金的人数比例只有3%。年轻的富人对收藏品的投资似乎兴趣不太大,只有19% 的年轻富人投资收藏品,而55至65岁富人投资收藏品的人数比例为23%。   如今另类投资在富人眼中越来越被看作是一个热门的投资领域,另类投资是指在股票、债券及 期货等公开交易平台之外的投资方式,包括私募基金、风险投资、地产、矿业、杠杆并购、基金的 基金等诸多品种。根据调查,15%的富人表示2013年将会投资贵金属,同样比例的富人表示会投资房 地产、对冲基金、私募基金、不动产投资信托。   而对于拥有500万~2500万美元可投资资产的美国富豪而言,在另类投资上最喜欢的是不动产投 资信托。2012年底,36%的富豪投资不动产投资信托,比2008年的31%上升了5个百分点。不动产投资 信托是对商业房地产的综合性投资,投资者可以在相当一段时间里获得稳定的收入回报。2012 年, 不动产投资信托投资的回报率是20%,这比一般的股市投资回报率要高出一截。当然,在2012年,不 动产投资信托的投资回报率并不是各个行业中最高的,但却是最稳定的。数据显示,2012年工业领 域的投资信托回报率为31%,零售业投资信托的回报率为26%,木材行业投资信托的回报率高达37%。 理财专家认为,对于保守和不太愿冒高风险的投资人而言,投资信托是在股票、债券投资项目外一 种可使投资多样化的一种选择。