很多中产阶级都有一种错觉,我有一套房子,价值几百万,感觉自己挺有钱 的,但是呢,每个月的钱基本都拿去还房贷了,所剩无几,不敢消费,又感觉自己 挺穷的。为什么有这个感觉呢?因为中国的家庭资产里面房子占比太高,为了买房 子不仅掏光了父辈和自己的积蓄,还因此背了巨额债务,所以看似都是几百万的身 价,其实这个财富幻象建立在房价持续上涨的基础上,一旦房价下跌,高负债的中 国家庭就会不堪一击!   据统计,中国家庭资产中房地产占比已经达到68%,北京和上海等一线城市则高 达85%。本来大家的财富以房子为载体也没什么不好,但是问题在于房子给大家带来 了大量的负债。   根据CEIC的数据,中国的家庭负债总量在2017年9月来到了5.9万亿美元(合约 38.9万亿人民币),比起十年前,总额增加了十倍以上。   大家可能也观察到一个现象了,中国传统的思想是存钱存钱再存款、拒绝借钱 和负债的,但是最近几年因为房价暴涨,没买房的人手里的钱大幅贬值,越晚买房 越买不起,这就逼着大量的家庭掏光两代人所有积蓄,再背上几十万、数百万的债 务去买上一套房,逼着大家加杠杆和负债。所以大量的家庭陆陆续续都加入到了贷 款买房的队伍,尤其在2016年达到疯狂的程度,去年虽然有放缓,但是还是在处在 一个快速增长的过程当中。   中国家庭杠杆率上升有多快呢,2012年末的时候,我国家庭房贷杠杆率大约只 有19.75%,到2017年末上升到了33.59%;同期,住户贷款占住户存款比从2012年末 的不到40%,上升到2017年末的62.14%。   这个数据平均下来都达到62.14%这么高了,对很多2015年以后买房的家庭来 说,应该是贷款大幅超过了存款吧。而且上面提到的杠杆率的数据还没有统计银行 贷款以外的数据,比如跟亲戚朋友借款、民间借贷、小额贷款等等负债方式。如果 都加起来的话,中国人举债的数据恐怕更恐怖。   高负债带来的后果是,中国家庭的财务状况不堪一击,一旦家里的收入来源受 影响,比如家庭支柱失业或者患重病,月供就可能还不起了。就算还月供没问题, 还有楼市(专题)波动的风险,一旦房价下跌了,银行就会要求你把房价贬值的部分 补齐,比如一套房子原本值500万,你向银行贷款7成350万才买下来,但是现在房价 跌了40%,那么房子就只值300万了,那么银行就会要求你提前补上房子贬值的50 万。也就说,一旦房子贬值后的价值还抵不上你剩下的贷款余额,银行就会要你提 前还这个差额部分,再跌再要你继续补,补不上银行可能就把房子拍卖了。就算房 子给银行拿去拍卖了,剩下的你欠银行的钱照样得还,一辈子都躲不掉。   所以现在高负债的中国家庭其实是非常脆弱的,所有的财富幻象都建立在房价 持续上涨的基础上,一旦房价下跌很多中国家庭就会破产。因此大家时时要保持警 醒,现在房价再往上涨的空间肯定不会像以前那么大了,贷款加杠杆的时候还是悠 着点。